从银行购买信托产品是不是更保险，现在信托购买渠道有哪些，怎么选呢？

其实关于信托的销售渠道问题是一个与时俱进的发展中的问题，我相信前几年有购买信托产品经历的人大多数都是从银行购买的，因为前两年银信合作开展的如火如荼，信托直销和第三方理财代销却还没有发展起来。随着银监会叫停银信合作业务，并陆续出台新规鼓励信托公司直销信托产品和第三方理财公司代理销售信托产品，信托公司纷纷建立自己的直销团队、第三方理财机构如雨后春笋般发展起来，迅速改观了信托销售中银行一家独大的局面。现在我把目前主流的信托销售渠道给大家做一个梳理。

1、银行渠道

客户从银行购买信托产品，实际发生法律关系的主体是客户和信托公司，二者之间签订资金信托合同，客户作为委托人，信托公司作为受托人，两者之间建立一种信托关系。在这个过程中，银行只是作为客户推荐、资金代理收付的角色，在交易中原则上是不存在有法律责任的。

很多投资者认为银行发行的信托产品和银行信誉有关，从银行购买就多了一道保护墙，承担的风险相对比从信托公司直接购买信托产品要小，这是误解。首先银行不需要通过代销一个信托产品来提升自身的信誉度，而信托产品的风险关键是看信托产品本身产品结构和担保措施的设计，银行在销售信托过程中不承担任何担保和兜底义务。关于银行担保责任的问题，目前国家法规是明令禁止银行为信托计划提供担保的，因此，不管银行如何游说，银行是无法承担担保义务的。银行只是起到一个代理收付的渠道作用，从渠道角度讲和第三方理财公司是完全一样的。

那么银行对所代销的信托产品一点没有审查或者风控的环节吗？

我觉得这一点银行还没有第三方理财公司做的好。对于一般地方性商业银行，包括城商行、农商行、信用社等，他们对于信托公司来说就是一个销售渠道而已，而这层渠道的打通基本上是靠人际关系维系的，而且因为销售产品如果真的出了问题银行是没有法律责任的，所以的银行审查或者风控程序顶多是走过场而已，甚至是连过场都没有。

至于全国性的商业银行，一般总行会有个总的指导意见（比如说不许代销或者包销房地产的信托产品），然后具体权限下放到分行，分行自行决定销售什么产品（当然不同的商业银行可能有一些的区别）。实践中和地方性商业银行一样，这种销售渠道的关系也是靠人际关系维系的，而分行对产品审查或者风控程序基本上也是不作为。今年6月份爆出的中诚信托一款规模30亿的矿产信托因交易对手山西振富能源集团有限公司参与民间借贷问题面临兑付风险成为各方关注的焦点，而这款产品恰恰就是国内最大的商业银行工商银行包销的产品。因为银行对信托产品没有担保和兜底义务，所以银行对所售产品的审查环节必定形同虚设。

和地方性商业银行不同的是全国性商业银行网点多，销售信托产品效率更高，投资者覆盖面广，销售规模大，往往可以包销整个产品，他们不仅可以和信托公司讨价还价、自己确定包销的费用，而且往往还压缩客户的信托收益。据统计，全国性商业银行包销的信托产品给委托人的收益率往往比市场上同类产品收益低一到两个百分点，甚至更多。

2、信托公司直销

去年10月份，银监会发布《关于规范信托产品营销有关问题的通知》，核心精神就是鼓励信托公司直销。对于信托公司做直销，银监会一直是鼓励的，但是目前，信托直销只占信托销售的很小部分。

业内人士表示，由于信托产品门槛高，又具有私募性质，建立信托直销没有那么容易，可能需要一个比较长的过程。现实中，信托公司建立直销团队开展业务的时候也面临着比较尴尬的局面。
首先是信托公司直销团队只卖本公司发行的信托产品，投资者的选择面相对比较狭窄，产品的丰富性没有第三方强，第三方同时代销多家信托公司的产品，可以从产品的收益、风险角度帮助客户做更大的选择；另外因为信托公司只卖自己的产品，怎么说都是自己的产品好，而没有一个比较鉴别，很容易让人觉得有失公允和客观性。现实中还有一个尴尬的地方就是，信托公司在给银行和第三方等销售渠道一定的销售费用，而第三方理财为了吸引客户，会从销售费用中返还一定金额给客户，而信托直销团队往往没有返佣给客户，因为信托公司觉得自己打造直销团队已经花费了成本，这样就造成了直销团队的销售效率进一步下降了，到最后信托公司也开始怀疑自己建立的销售团队到底有没有作用。

3、第三方理财公司

多年来，第三方理财机构一直处于灰色地带，目前第三方理财行业还处于发展之初，存在良莠不齐的现象，它们在信托销售过程中可能有不规范的地方，投资者要选择有品牌、可靠的第三方理财机构。尽管第三方信托销售还存在不规范的地方，但信托公司产品推介，在相当程度上还要依靠银行和第三方代销，而且第三方也有一定的优势。

对投资者来说，第三方的优势是产品比较全，而信托公司只能卖自己的产品，与银行合作的信托公司信托产品也非常有限，在一段时间内只会有一款信托产品。因为第三方同时代理多家信托公司的产品，可以给客户最大选择的空间，同时也能更加客观公正的评价产品的优与劣，尽量不失客观性，帮助客户选择最适合自己的产品。

目前，第三方还处在野蛮生长、总体混乱的阶段。但不乏锐意进取、着眼长远、注重品牌建设的范例。

来源:信托产品导航的博客